来自 财经资讯 2019-09-13 15:41 的文章
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必和必拓高层拟发起魅力攻势 以打动加钾股东

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**Potash优势地位**

Potash辩称,这份报价没有考虑到该公司是全球最大及成本最低碳酸钾生产商的地位,目前这块市场的景气正在反弹.

碳酸钾在2007-2008年大宗商品繁荣期每吨售价超过1,000美元,令Potash股价高居241美元以上.之後,碳酸钾售价已经降至每吨350-375美元左右.

不过,钾肥需求料将稳步攀升,因中国、印度和其他新兴经济体的收入水平不断上升,人口增长速度也在加快.这将给农户带来提高粮食品质和产量的压力.

澳洲化肥产业联盟董事总经理Nick Drew称:"唯一可以肯定的是,到2050年全球将有95亿左右的人口需要喂饱."目前全球人口为68亿人.

他并称:"农业将高度集约化,而且视供需平衡情况而定,对农业投入的需求绝对会升高."

必和必拓澳洲股价周四跌0.8%至38.10澳元,Potash纽约股价周三收报147.93美元,较必和必拓出价高出17%,这个异常高的差距显示,Potash投资者相信出价将会调高.

Potash高层已经设置针对必和必拓的毒丸防御计划,同时为更高的报价敞开大门.

投资者乐观看待必和必拓对Potash的收购案,即便其不得不提高报价,以求在终端市场完全不同于其金属、铁矿石和石油业务的软商品(soft commodity)上做大做强.

"他们必须付出更高的价钱,但看一下就会发现,必和必拓资金很充裕,"Limestreet Capital投资组合经理Stephen Bartrop称.

他表示,像必和必拓这麽大规模的企业,很难找到基本面具有吸引力,且能对其投资组合起到帮助的大型资产,而Potash完全符合要求.

这项收购还有待50%的股东批准,以及美国和加拿大外资和竞争监管机构的放行.必和必拓周四发起收购,有效期截至10月19日.

一位消息人士称,尽管必和必拓提高报价,也不会改变10月19日的最终期限.

投资银行家说,Potash方面可能有充裕的时间,但鉴于这项潜在收购的规模之大,要找到可以抗衡必和必拓收购提议的可行替代方案,恐怕困难.

必和必拓的对手--巴西淡水河谷也很难与手握估计110亿美元现金的必和必拓叫板.但一位银行家周四表示,存在财团并购的可能性.

"这家公司已经身在其中.焦点对准了它们.人人都会关注."

按照英国上市规则,390亿美元的出价不需要必和必拓股东投票,因这不及发起竞购前一日必和必拓1,880亿美元市值的25%.

其中包括Potash公司大股东Capital World Investors, RBC Asset Management, 贝莱德(BlackRock),以及加拿大养老金CPP Investment Board.

2010年8月18日,必和必拓墨尔本总部门口。REUTERS/Mick Tsikas

--编译 张荻/石冠兰; 审校 张涛

* 中化化肥对其或是母公司中化是否入局保持沉默

**寻求监管机构批准贷款交易**

该消息人士称,必和必拓准备向美国证券交易委员会提交为此项交易融资400亿美元的贷款详细计划,作为清除收购道路上监管障碍的第一步.

必和必拓拒绝置评.周三该公司表示将直接向Potash股东提出每股130美元的收购要约,引起了轩然大波,此後一直保持沉默.

必和必拓首席执行官高瑞思料将率先出马说服Potash股东.截至周四,该行动是否已经开始尚不得而知.不过高瑞思将于下周在伦敦公布必和必拓全年业绩.

据一位熟悉情况的人士透露,必和必拓方面气氛轻松,对于说服Potash股东充满自信.尽管稍早有迹象显示,多数股东对每股130美元的出价并不感兴趣.

一位与必和必拓收购案无关联的投资银行业人士表示:"他们到底算不算厚脸皮,小气,或者在耍手腕?实话说,所有这些在这份要约中都有那麽一点."

中国最大化肥供应商--中化化肥一名高层人士周四称,非常关注必和必拓对加拿大Potash Corp的386亿美元竞购案,并相信该项潜在的交易将对中化化肥产生很大影响.但没有对其母公司中化集团是否会发起对Potash的竞购作出评论.

高瑞思希望给他可能提高每股130美元收购报价的期望浇点凉水,但Potash公司的股价已经远高于这一水准,表明投资者相信必和必拓最终会提价,或者有竞购出现.

悉尼8月19日电---一位消息人士周四表示,在390亿美元敌意收购PotashPOT.TO一事上,目前必和必拓BLT.L把重点放在获得监管部门的批准,而後才会真的去尝试说服Potash股东.

该消息人士称,必和必拓赌的就是不会有竞争对手出现,从而让Potash股东转而支持其出价.

"如果没有更高的出价,那样的话,如果获得监管机构的批准,而且没有别的出价,他(Potash执行长Bill Doyle)的施力空间就减少了."这位消息人士说.他因为未被授权公开谈论此事,拒绝具名.

"这还只是在开始阶段,有点像慢动作赛跑".

必和必拓目标是通过这起今年全球最大规模的收购行动,在逐步复苏的肥料行业中抢占制高点.此前该行业在全球经济危机期间备受打击.

这桩交易若能成功,当可让必和必拓掌控20%的全球碳酸钾市场份额.在全球人口日益膨胀而可耕地面积不断减少的情况下,碳酸钾对提高农作物产量至为重要.

查看有关交易估值的Reuters Insider视频,请点选(link.reuters.com/mar55n)

查看交易报价的计算图表,请点选(r.reuters.com/ruv65n)

查看大型生产企业的相关图表,请点选(link.reuters.com/sus55n)

"现在只有一个报价,所以我们为何要和自己竞争?"

在浇息市场对必和必拓可能上调对Potash的敌意收购报价的预期之後,高瑞思和其他公司高层还准备向遍布四大洲的本公司投资者进行情况说明.此前必和必拓公布的财报显示,半年度获利为两年以来最高.

* 重点放在监管机构能否批准--消息人士

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StarMine比较数据:(r.reuters.com/meh36n)

StarMine有关主要矿业商的数据:(r.reuters.com/dyc27n)

必和必拓-Potash交易的计算:(r.reuters.com/ruv65n)

* 必和必拓准备向监管机构提交贷款计划

必和必拓首席财务官Alex Vanselow在接受澳洲一家电视台采访时还表示,选择此时进行敌意收购也是因更容易获得信贷市场的支持.

周四纽约市场Potash股价下跌0.27美元至145.33美元,仍较必和必拓报价高出约11.8%.必和必拓在伦敦上市的股票周四上涨1.3%.

--编译 郑茵/洪曦/程琳/李爽; 审校 蔡美珍/郑茵/隋芬

巴西淡水河谷VALE5.SA曾表示不寻求并购Potash.

**中国在一边虎视眈眈?**

中国最大的化肥供应商--中化化肥周四表示,担心该项潜在交易的影响,但并未说明其母公司中化集团是否计划竞购.

"无论如何,中化和中化化肥都在密切关注着Potash,"中化化肥执行长冯志斌周四在香港业绩发布会上对记者表示.

"Potash是中化化肥的大股东,其会产生很大影响,"他补充道,并指出Potash是该公司碳酸钾的主要供应商,且在公司董事会拥有两个董事席位.

Potash已经拒绝了必和必拓的报价,并努力找到一个可以取代必和必拓的买家,从而引发了中化可能扮演"白衣骑士"的猜测.

中国是世界最大的碳酸钾消费国,其担心若必和必拓收购成功,就会像铁矿石市场一样,放弃现在的碳酸钾年度合约定价体系,转而实行市场定价机制.

据银行消息人士称,迄今中化没有显示出竞购的迹象,对于亚洲提供贷款银行业者的热情也未理会.

拒绝透露姓名的消息人士透露,亚洲银行业者一直努力与中化就并购Potash进行洽谈,但并未收到中化方面的回馈.

消息人士称,中化方面保持沉默说明,若竞购的计划还在准备中,那麽他们还处在初步阶段.

--编译 丁琦/郑茵/李爽; 审校 戴素萍/张荻

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必和必拓首席执行官高瑞思目前在北美,将与公司股东会面商谈此次并购及公司业绩.预计他将会对Potash股东发起魅力攻势,其中不少人亦为必和必拓股东.

投资者认为他下周料在纽约.从技术角度上说,此行目的是在那里会晤必和必拓股东,但该公司在北美的很大一部分股东同时也是Potash的股东.

* 必和必拓股价下跌0.7%,延续周三跌势

必和必拓周三公布了两年来最强的半年业绩,净债务仅为33亿美元,杠杆比率低至6%,有能力在必要时提高收购报价.

* 必和必拓CEO高瑞思试图以390亿美元的报价打动Potash股东

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"所以考虑到这些因素,你会发现这是一个发起收购的很好时机."

* 消息人士称,目前中化未对银行促请其提出竞争性报价作出回应

* 市场预期对Potash的报价会提高

这就令人臆测,仅有的潜在竞购者将包括来自最大碳酸钾进口国中国的企业.

2010年8月25日,必和必拓首席执行官高瑞思(Marius Kloppers)从伦敦发表远程讲话,公司首席财务官Alex Vanselow则在悉尼倾听。REUTERS/Daniel Munoz

但如果增加价码,25%的门槛将适用于宣布加价前一日的市值.基于8月27日必和必拓的市值,即便增幅略高于10%至430亿美元,也足以导致需要公司股东投票.

悉尼/香港8月26日电---必和必拓BLT.L首席执行官高瑞思本周飞赴北美,以向加拿大钾肥公司POT.NPOT.N的股东发动一场魅力攻势,因潜在的中国竞购方重申,正在密切关注必和必拓对Potash 390亿美元的收购计划.

墨尔本8月29日电---全球矿业巨擘必和必拓BLT.L周日称提高对PotashPOT.NPOT.N390亿美元收购报价的可能性很小,称其选择的收购时机正值其他竞购对手境况不佳.

高瑞思已经暗示,提高报价需要等监管机构批准收购计划之後,预计这最多需要两个月时间.

Potash最新股价较必和必拓报价高出14%,投资者押注必和必拓将被迫提高报价,或有另外的收购方出现,但Vanselow称无需提高每股130美元的报价.

一位知情人士称,高瑞思未来数周料将穿梭于欧洲和北美之间.

Vanselow称,"收购Potash的机遇在于我们目前的资产负债表可以让我们获得收购所必需的信贷,估值也合适,其他竞争者基本上无法和我们匹敌."

* 必和必拓在伦敦的股价上涨1.3%,Potash在纽约的股价下跌0.2%

一份调查认为Potash股东将接受每股162美元的报价.

市场认为必和必拓的同业力拓不太可能与其竞购Potash,因该公司刚从三年前以380亿美元收购加拿大铝业欠下的巨额债务中恢复元气.力拓後来表示今後只会考虑规模较小的并购.

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