来自 股票基金 2019-09-24 13:26 的文章
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东土科技半年报点评:防务业务高速增长,在手订单

    公司于2017年10月19日通过了《关于子公司上海东土吸收合并子公司上海远景的议案》。同意子公司上海东土远景工业科技有限公司合并子公司上海远景数字信息技术有限公司。本次业务整合将进一步优化上海远景已有高精度时频产品和通讯网关产品,逐步推出并完善新的产品线如SCADA变电站自动化监控系统和云能源服务平台等。上海东土将负责上述产品及公司其他工业类产品在国内新市场的拓展和为海外子公司拓展国际市场提供更加完善的客户管理及售后服务支持。

    风险提示:军方信息化建设增速放缓,新业务不达预期。

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    公司发布2017第三季度报告。本报告期内,公司实现营业收入1.82亿元,比上年同期增长9.96%;实现归属于上市公司股东的净利润0.32亿元,同比增加了3.51%;基本每股收益0.06元/股,同比增长3.38%。年初至报告期末,实现营业收入5.20亿元,比上年同期增长22.79%;实现归属于上市公司股东的净利润0.75亿元,同比增长10.69%;基本每股收益0.15元/股,同比增长10.74%。

    工业互联网产品维持稳定增长,大数据及网络服务未来营收可期。

土储方面,2018年新城控股共计新增土地储备共164幅,总建筑面积4,773.24万平方米,平均楼面地价为2330.0元/平方米,其中商业综合体项目新增1940.46万平方米。

    公司吸收合并子公司上海远景,进一步集中业务管理。

    防务业务增长迅速,带动公司整体毛利率提高。

据观点地产新媒体了解,新城控股2018年全年合同销售金额为2210.98亿,同比增长74.82%,销售面积达1,812.06万平方米,同比增长95.21%。

事件回顾:

澳门新葡亰平台官网,    公司实现工业互联网产品收入1.12亿元,同比增长20.46%,海外市场收入同比增长32.24%。公司的工业互联网解决方案已经在智能电网与智能交通行业落地,并于报告期内完成工业互联网平台的架构与功能定义。在大数据及网络服务方面,通过子公司拓明科技,实现收入1.08亿元,合并口径同比增长8.95%,报告期内新增合同订单金额1.9亿元,报告期末在手待执行订单金额3.65亿元,未来营收可期。

期内,新城控股实现营业收入541.33亿元,同比增长33.58%。其中主营业务收入中,房地产开发销售本期实现营业收入508.38亿元,较上年同比增加31.05%;实现归属于上市公司股东净利润104.91亿元,较2017年增长74.02%。

    公司报告期期末较期初应收账款增加1.5亿元,增长40.78%,主要是因为防务产品销售额较上年大幅增长,防务业务客户账期较长,形成应收账款较多。2017上半年,公司新增防务合同订单金额1.28亿元,报告期末在手待执行订单金额1.47亿元。公司为了响应军方交换芯片国产化要求,建设全国产化网络设备,预期军方未来几年信息化建设上网络装备的需求可达几十上百亿。预计未来防务产品将成为公司增长主要动力,并同时带动公司整体毛利率水平的提升。

    造成利润增长低于收入增长的主要原因是由于费用的增长幅度较大,公司上半年管理费用大幅增加,研发费用占主要部分,公司上半年研发投入总计超过7000万,同比增长132%。公司研发费用的大幅增加,是因为公司一直以来坚定的沿着工业互联网整体解决方案的战略投入,投入于战略型产品中。公司网络交换芯片于上半年完成流片,下半年进入调试阶段,8月中旬调试完成。这是首款设计、流片、封装、测试全流程在中国大陆完成的网络交换芯片,填补了自主可控全国产化网络交换芯片的空白。

截至报告期末,新城控股整体平均融资成本为6.47%。

    应收账款增长较快,主要为防务产品收入。

    公司发布2017 年半年报。报告期内,公司实现营业收入3.38 亿元, 同比增长31.02%;实现归属于上市公司股东的净利润0.44 亿元,同比增加了16.57%;基本每股收益0.08 元/股,同比增长4.47%。

另外,报告期内,新城控股在中国银行间市场先后发行中期票据、永续中期票据、定向债务融资工具及超短期融资债券,募集资金79亿元人民币;在上交所平台完成购房尾款资产支持证券、公开及非公开公司债券的发行,募集资金55.53亿元人民币;在境外通过发行高级美元债券,募集资金13亿美元。

www.649.net,    公司于2017年9月9日发布公开发行公司债券方案的公告,本次公开发行的公司债券规模不超过人民币8亿元,本次公开发行公司债券的募集资金扣除发行费用后,拟用于偿还公司借款及利息、补充公司营运资金及适用的法律法规允许的其他用途。公司2017年中报资产负债率仅为22.71%,此次公开债券募集资金,有利于提高公司的财务杠杆贡献率。

    利润增长低于收入由于研发投入加大,自主研发芯片填补国内空白。

商业地产方面,2018年内,新城控股新开业19座吾悦广场,开业运营的吾悦广场累计达到42座,物业出租及管理实现营业收入22.13亿元,较上年同比增加117.24%。

    公开债券募集资金,有利于提高公司财务杠杆贡献率。

    投资要点:

新城控股表示,2019年,公司将力争实现合同销售金额达到2700亿元;同时计划新开业吾悦广场22座,总收入超过40亿元。

    投资要点:

事件回顾:

观点地产网讯:3月8日,新城控股集团股份有限公司发布2018年年度报告。

    报告期内,实现防务收入1.14亿元,合并口径同比增长71.57%,新增防务合同订单金额1.28亿元,报告期末在手待执行订单金额1.47亿元。防务产品的快速增长是公司高速增长的主要动力。与此同时,公司毛利率水平继续提高主要原因是防务收入提高,带动了整体毛利率水平。公司产品军用以太网交换机是构建军用通信网络的核心设备,目前应用在航空保障网、舰船、车载骨干通信系统中。报告期内,公司子公司东土军悦推出了引入先进模块化理念的VPX架构网络交换机与基于100%全国产软硬件平台的军用自主可控交换机。公司子公司飞讯数码在报告期内发布了新一代视音频指挥调度系统,并且于报告期后将有26款新产品投放市场。

报告期末,新城控股总资产3,303.18亿元,归属于上市公司股东的净资产304.93亿元,分别比上年同期增长79.98%和47.86%。

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