来自 股票基金 2019-10-07 20:39 的文章
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通信运营行业:【www.649.net】国务院发布信息消费

本周核心观点:8月20日晚,中国联通集中发布了27个公告,长达4个多月的停牌以混改的成功告终,公司股票于8月21日开市起复牌。本次混改为公司带来了治理、经营机制的重大变革,并且在资源配置、人才发展等方面也产生了重要举措,很可能利好于公司经营。本次募集的617.25亿元中有398.16亿元将用于4G能力提升项目。

近期推荐组合:英维克(002837)、美利云(000815)、宝信软件(600845)、中际装备(300308)、光迅科技(002281)、东信和平(002017)、永鼎股份(600105)、动力源(600405)、中兴通讯(000063)、亨通光电(600487)。

澳门新葡亰平台官网 ,联通混改落地,关注对通信行业重大影响。

    4G能力提升项目建设内容包括现有4G网络扩容、新建4G站点、与5G的互操作升级和相应的传送网络建设。

    市场回顾:上周通信(申万)指数上涨1.23%;沪深300指数上涨1.91%;行业跑输大盘0.68个百分点。

    本周A股市场总体呈现上升趋势,上证指数最终收于3269点,上涨1.88%,沪深300指数上涨2.12%。通信板块大幅上涨5.18%,光通信、云计算、5G和物联网指数本周表现强劲,分别上涨6.66%、6.54%、6.60%、10.86%;大安全指数表现较好,上涨3.81%。

www.649.net ,    联通此次将资金主要投入于4G,我们认为主要有两方面的原因:一是目前仍处于4G发展阶段,公司营收中4G的拉动作用明显,而5G距带来收入还需要一段成熟期;第二,4G和5G在未来将会长期共存,而不是取代的关系,4G的很多技术将是向5G升级及迁移的基础,因此公司对5G的大规模投资持谨慎观望的态度。

    策略观点:通信板块上周表现略弱于大盘,跑输沪深300指数0.68个百分点。本周行业热点主要集中于中小市值成长股,联通混改相关概念股初期领涨,稳定后逐步回调。行业内公司接连发布中报,多家公司业绩增幅超出预期,行业整体情况回暖,推动股价走强。联通混改方案正式公布,中国联通复牌后连续两日涨停,相关概念股应声跟涨,周中后市场情绪逐渐稳定,联通混改概念股略有回调。我们对联通混改的判断是,随着市场对于混改利好的情绪趋于稳定,混改行情将暂时缓和,下一轮爆发将等待后续逻辑兑现。预计BAT以及其他战略合作方公布详细创新合作细节,联通战略合作后经营数据大幅提升,联通利润呈现快速增长将成为未来联通混改行情的催化因素。我们建议关注联通混改,以及业绩超预期的中小市值成长股。

    中国联通作为国内三家电信运营商之一,公布了混改方案,将通过发行90亿股新股,融资617.25亿,出售19亿股老股,转让款价129.75亿元,引入4大互联网公司(BAT 京东)、6家垂直行业公司、2家金融企业和产业集团公司、2家产业基金作为战略投资者,战略投资者将持有35.2%联通A股公司,联通集团合计持有公司约36.67%股份。

    建议关注:混改参与方,通信业重组概念公司中业绩确定,成长性与估值匹配的公司。

    多家公司中报业绩超预期,推动股价走强:周中业内公司接连发布2017年中报,多家公司业绩超过市场预期。本周领涨的五只个股中,除科信技术尚未公布中报业绩之外,其余四家公司业绩表现均十分亮眼,超出市场预期:梅泰诺、光库科技、中国联通、吉大通信2017年中报营业利润环比增幅分别达到1701.53%、156.42%、221.12%、386.78%,行业逐渐回暖,业绩回升推动股价走强。

    对行业参股公司是重大利好,有望借助联通实现多方共赢。此次引入战略投资者中,第二类包括:宜通世纪(物联网)、网宿科技(CDN)、用友网络(企业软件服务)等,均为垂直行业领军企业。行业发展跨界是大趋势,通过借助联通这个平台实现多方共赢。关注宜通世纪、网宿科技。

    上周市场回顾:上周沪深300指数上涨1.66%,电子指数上涨4.59%,计算机上涨7.90%,通信上涨4.46%,互联网上涨3.96%。IT各子板块均跑赢沪深300。

    国务院发布扩大升级信息消费相关指导意见,5G等通信领域产生重大利好。8月25日,国务院发布《关于进一步扩大和升级信息消费持续释放内需潜力的指导意见》。1、文件对整个IT产业规模和增速进行规划,预计到2020年,信息消费规模达到6万亿元,年均增长11%以上。通信业作为信息消费发展的重要支柱产业,为整个IT产业提供高速稳定可靠的网络连接,增长空间可观,发展前景向好。2、文件还明确提出5G网络部署规划,力争2020年启动5G商用,该目标维持不变。在中移动等运营商中期业绩发布会陆续公布各自5G发展规划后,业界认识到5G的确是略超预期,未来发展将逐步落地。3、文件同时提出扩大信息消费覆盖面,拓展光纤和4G网络覆盖的深度和广度。领域内相关公司前景逐渐明朗。我们预计我国5G基础设施建设将全面展开,5G、国企改革等相关股票将持续升温,建议关注相关投资机会。

    募集资金投向4G/5G,无线投资强化利好无线通信产业链。联通此次募集资金将用于“4G能力提升项目”,“5G组网技术验证、相关业务使能及网络试商用建设项目”和“创新业务建设项目”,联通对无线投资的强化和确定将利好无线通信产业链。

    行业要闻:ofo将逐渐使用NFC近场支付方式解锁共享单车;中国移动启动2017年物联网专网核心网四期工程设备集采;英特尔首款第八代处理器,双核四线程,性能提升40%;特斯拉供应链中21家中国企业成为直接供应商?风险提示:监管政策变化风险;竞争风险;业务经营风险;技术更替风险。

    风险提示:行业增速放缓风险,资费下滑加速风险。

    联通资本开支下半年释放,行业景气度有望提升。联通上半年资本开支仅91亿,并维持全年450亿投资计划不变,80%资本开支将在下半年释放,行业景气度有望提升,利好通信产业链。预计重点投向:4G(精准建设、载波、3G升级)、10GPON、骨干网扩容、NB-IoT网络建设等,关注中兴通讯、烽火通信、光迅科技等。

    行业新闻动态。

    1)中国联通李福昌谈5G覆盖:基站数量是4G的1.2倍。

    2)Gartner:2017年全球网络安全支出将增至864亿美元。

    风险提示:运营商投资高峰期下滑;新技术产业化进度低于预期。

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