来自 股票基金 2019-10-29 17:58 的文章
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资金财产专户近来有只怕正式进场玩恒生期货指

  南都讯 记者谢晓婷 有关人士透露,部分基金公司专户理财参与股指期货已经完成备案和相关准备工作,目前正在向或拟向中金所申请交易编码。进展顺利的话,首批基金专户股指期货交易编码近期有望获批,时间点或许最快为本月中旬。

  记者昨天从汇添富基金管理公司和国投瑞银基金管理公司证实,两家公司旗下的“一对一”和“一对多”专户理财账户,近日已经分别与东证期货和中信建投期货签署开户合同,并向中金所成功申请股指期货交易编码,此举将标志着股指期货上市5个月以后,基金参与期指交易正式“破壳”。

  泰达宏利首席市场官李琦昨日告诉记者,在允许投资股指期货之前,基金专户理财跟公募基金在投资工具上区别不大。股指期货推出以后,专户投资股指期货相对较公募基金较为宽松,随着未来金融衍生工具越来越丰富,专户投资在投资工具上将能体现特色。

  据记者了解,目前已有多家基金公司都在精心备战股指期货产品。包括人才储备、技术升级、产品准备和后台运营等均有较大进展,一些有前瞻性的基金公司很早开始选择期货公司,考虑的方面包括股东背景、专业能力、注册资本、投研水平和技术条件等各个方面,目前已有多家基金公司的相关产品正在准备向中金所提交申请。

  今年7月7日,中国证监会宣布,基金管理公司专户理财业务可以参与股指期货交易,交易的总体原则以客户自身需求为主,监管机构不再对专户理财业务参与股指期货交易的投资目的、投资比例、信息披露等内容进行规定。由于入市条件相对宽松,基金专户理财参与股指期货进展相对较快。

  根据证监会出台的《证券投资基金参与股指期货交易指引》规定,公募基金可以套期保值为目的参与股指期货交易。《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》也明确,专户理财业务可以参与股指期货和融资融券交易。业内人士表示,2010年无疑将成为内地资本市场的“对冲基金元年”。

  数家基金公司专户产品的股指期货交易编码申请已经提交到了中金所,最快本月中旬就能正式开出编码。 CFP供图

  据悉,除了套期保值,投机、套利都可以操作,专户产品设计和投资操作上也很灵活,只需要向证监会报备一下即可。不过,基金专户理财最终还是取决于客户的需求,利用期指的对冲产品市场需求到底有多大目前还不明朗。而且,对于基金公司来说,股指期货的风险控制和经验丰富的期货投资人才的缺乏也是其主要考虑因素。此外,一些基金公司在参与股指期货的内部流程和三方协作关系还没有理顺。

  市场分析认为,像基金公司这样的一批超级机构将陆续入市,有望进一步稳定股指期货市场,促进市场功能有效发挥。对于专户管理人和投资人而言,股指期货为专户投资增加了新工具,今后或将成为专户业绩分化的加速器。 (记者 敖晓波)

  证券时报记者 游 石 张 哲

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  本报讯 股指期货推出不到半年,已有多家基金公司准备将其引入专户产品。记者获悉,第一批基金专户股指期货交易编码有望在近期获批,届时,“一对一”、“一对多”专户理财产品将成为国内基金业试水股指期货的排头兵。

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  目前,国投瑞银基金正通过修改老的“一对一”产品条款方式,涉足股指期货。公司相关人士昨日向证券时报记者透露,国投瑞银此前和交通银行合作,曾推出一款老的“一对一”保本产品,资金规模在5000万以上,由于股指期货上市后,客户有了新的需求,双方于是协商,对该产品部分条款进行了修改,允许进行股指期货套期保值交易。

  经过条款修改过后的“一对一”产品现已报备至监管部门处,但国投瑞银尚未正式向中金所递交交易编码的开户申请。该人士表示:“公司已经和中金所预先电话沟通,如果进展顺利,九十月之间就应该能够申请下来交易编码。”

  而易方达基金则采取推出新产品的模式进行操作。在上个月底,易方达签订了一份采用对冲基金策略的专户“一对一”协议。产品委托人是一位非金融行业的个人投资者,账户将在中国银行托管,产品将灵活应用股指期货等工具对冲市场风险,追求投资性价比的最大化,即单位风险收益的最大化。三方会签后的产品已向监管部门报备。

  据悉,除上述一单客户外,易方达目前还正与一些有意向的专户客户洽谈合作。实际上,该公司早在去年就开始研究股指期货与专户及公募基金相结合的投资策略和产品。根据规划,易方达设计的产品线分为“对冲套利”和“对冲先锋”两个方向,并已与几大托管行进行了深入沟通。

  另据接近中金所人士透露,目前各家基金公司专户产品备战股指期货进度不一,国投瑞银、易方达应该算走得较快的,另外有数家公司也取得了实质性的进展,交易编码申请已经提交到了中金所,最快本月中旬就能正式开出编码。

  4月21日,证监会下发《证券投资基金参与股指期货交易指引》,规定基金参与股指期货交易,应当根据风险管理的原则,以套期保值为目的。7月7日,证监会宣布,基金公司专户理财业务可以参与股指期货交易,交易的总体原则以客户自身需求为主。这意味着,基金专户理财业务可以根据市场需求设计专门针对股指期货市场的产品,进行投机或者套利,而非局限于套期保值。

  “专户产品设计、投资操作,都比公募灵活,只需要向证监会报备一下就行了,所以基金应该是从专户先开始,来涉足股指期货。”上海某基金公司基金经理表示,公司现正处于准备阶段,产品还未上报。“近一年来,公司专门招聘了不少股指期货方面的人才。”

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