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东京滩八大投资经理忽地轮班 意气风发将难求愁

  “你知道现在找一个投资总监多么难吗?”上海一家合资基金公司总经理对理财周报记者抱怨

  《投资者报》记者 杨雪婷

www.649.net 1原好望角投资总经理、交银施罗德基金投资副总监郑拓(资料图)

  理财周报记者 王小静/文

  不论是基金经理变动,还是基金高管的变动都会对基金公司的业绩造成影响,这其中影响较大的莫过于投资总监的变化。

www.649.net 2原交银施罗德基金投资总监、上海重阳投资合伙人李旭利 (资料图)

   基金经理跳槽频繁已经不是基金行业的新鲜话题。可是投资总监和明星基金经理的更换对基金公司仍是一件大事,特别是对基金公司老总来说。

  “整体上,投资总监的能力对公司业绩影响比较大。”一位基金公司内部人士对记者表示,“能当投资总监的人,除了经验丰富,具有大局观,还要有协调能力和管理能力。”

  郑拓与李旭利均因在交银施罗德期间的老鼠仓案被查,已经移交司法,涉案金额千万级别

   2009年,上海的投资总监变动,至少涉及到8员大将。

  “千军易得,一帅难求”,作为基金公司灵魂人物的“投资总监”对基金公司业绩的影响不容小觑,有的基金公司老总不惜重金,延聘人才,甚至上演新版“三顾茅庐”,而有的基金公司在没有找到合适人选前,投资总监的职位一直虚位以待。

  【财新网】(记者 张冰)陷入老鼠仓案丑闻久矣的基金经理郑拓已经被抓。根据知情人士透露,郑拓一案与原交银施罗德基金公司投资总监、上海重阳投资合伙人李旭利同案被调查,已移交司法。(相关报道:历年基金经理涉“老鼠仓”遭查处一览)

   一将难求,如今令基金公司老总愁眉不展。投资总监虚位以待存在于很多基金公司。

  中小基金公司变动居多

  有关知情人士向财新记者透露,这一案件有可能成为中国证券市场上最大的基金经理老鼠仓案,可能将对业内造成震慑作用。

   副职扶正还是另挖新角?这是个问题。

  2009年证券市场再度活跃,基金公司投资总监的变动也开始频繁,全年共有16家基金公司投资总监发生了变动。

  2010年10月,原交银施罗德基金投资总监李旭利被传出在接受调查。随后,郑拓被调查的消息在坊间流传。郑拓曾与李旭利在交银施罗德期间共事,任该公司投资副总监。

  八大投资总监沪上换岗

  他们包括: 新华基金投资总监王卫东年初走马上任;国投瑞银投资总监陈进贤离职;原万家基金投资总监路志刚转投银华基金;信达澳银投资总监曾昭雄转投私募;华商基金庄涛接替王锋担任投资总监;景顺长城投资总监蔡宝美接替王艳新履新;华宝兴业明星基金经理魏东跳槽至国联安公司担任投资总监;泰信基金公司投资总监王鹏辞职;建信基金公司执行投资总监陈鹏离职;原银华基金基金经理黄小坚任信诚基金股票投资总监;银河证券资产管理部的韩玮任华富基金投资部总监;鹏华基金原机构投资部总监黄钦来被延聘到民生加银就任投资总监,并被委以投资决策委员会主席的角色;天治聘请原申万巴黎投资总监常永涛担任投资部总监;上投摩根基金公司投资总监孙延群病逝;金鹰基金公司投资总监龙苏云病退;交银施罗德基金投资总监李旭利投奔私募重阳投资。

  2011年年初,基金市场再度风传郑拓涉及违法已被调查,并称调查趋于结束,郑本人的涉案金额可能比以前的基金经理涉案金额更高。而财新记者调查获知,早在2011年3月份,郑拓本人已经被限制出境,即在公安部门的边控名单上。8月28日晚,证券时报报道,则称郑拓日前被司法机关抓捕归案。

  ●李旭利赴重阳,项廷锋接任

  这16家投资总监变动的基金公司中,截至三季度末,资产规模最大的是交银施罗德基金公司,基金规模能排进前10位,此外,资产规模能排进前20位的基金公司有上投摩根基金公司、景顺长城基金公司2家,其余基金公司都属于中小基金公司,行业竞争激烈导致人才流动频繁之景,由此可见一斑。

  “无非是说郑拓做了老鼠仓,甚至有说郑拓和外面的人联手在做。也有的人说郑拓也没有什么背景,估计这次逃不过去了。”上海一位投资界人士表示。

   2009年投资总监跳槽最轰动的是交银施罗德基金公司的李旭利。他的转身最为华丽。

  离职的投资总监各有各的原因,新上任的投资总监需要面对的问题都一样——业绩压力。

  2011年5月份,郑拓的成立的阳光私募上海好望角旗下的所有私募基金已经清盘,其中最后遭清盘的是“深蓝1号”。该产品在存续期间净值下跌了近40%,表现极差,持有人一致同意为退出而清盘。而好望角的公司网站目前也已经无法登录。

   2005年4月,李旭利从南方基金转投交易施罗德之后,曾任交银施罗德稳健配置基金经理和基金公司投资总监。由于其对宏观大势的精准判断,在基金业颇为闻名。曾是交银施罗德的投资体系中的灵魂人物。

  “每位投资总监的管理方法不一样,风格不一样,权限也不一样,所以对投资总监的考察期至少要一年。”银河证券基金研究中心高级分析师王群航告诉记者,有些基金公司,如银华基金公司、国泰基金公司经过2007年和2008年的变动整理,今年业绩还不错,有希望排进前十位。

  “这些调查对他肯定有影响,怎么还会有心思管理。有些投资者赎回,导致产品清盘。”上海证券界一位与郑拓相识的人士表示。

   今年年中,李旭利加盟裘国根的投资团队,组建成新重阳。此后,由李旭利管理的首只私募基金——重阳3期顺利募集11亿份,成为目前规模最大的阳光私募信托产品。在没有庞大的营销团队和广泛的销售渠道支持下,私募产品能达到这个规模,无疑是市场对李旭利个人和重阳投资团队的认可。

  这些新上任的投资总监中,有一位在不到一年的时间内就把公司做得风生水起,这就是新华基金公司新任总监王卫东。

  郑拓生于1968年,本科毕业于复旦大学,学习法律,后赴美国芝加哥大学商学院进修MBA。历任黑龙江省进出口公司业务代表、君安证券有限公司投资经理、广达投资管理公司投资经理、贝尔德投资银行分析师、海富通基金管理有限公司股票分析师、基金经理助理、基金经理。2007年加入交银施罗德基金管理有限公司。

   在李旭利辞职之后,交银施罗德在内部提拔了项廷锋接任投资总监的位置。此前,项廷锋曾担任过华安现金富利投资基金的基金经理,并在交银施罗德长期负责固定收益类投资。

  “这和基金公司规模比较小有一定关系。”王群航分析说。

  交银期间,郑拓管理的交银稳健证券投资基金,取得晨星两年期和三年期五星级基金评价,并在《福布斯》发布的2009中国基金排行榜中,被评为十大最佳股票型基金之一。

  ●魏东上任国联安投资总监

  “黑马行空”投资总监

  2009年9月,郑拓正式离开交银施罗德基金公司,10月与原同事陈晓秋一起投资1000万元创立上海好望角投资公司,正式加盟私募大军。

   华宝兴业的明星基金经理魏东跳槽至国联安也是今年上海基金公司投资总监岗位上的一件大事。2009年6月,魏东加入国联安基金管理有限公司并担任总经理助理职务,现为公司投资总监。

  一个天才可以养活一群人,一个好的投资总监可以带动一个公司的壮大,对于小的基金公司尤其明显。

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   魏东作为华宝兴业的元老之一,担任宝康灵活配置基金的基金经理两年时间内,该基金曾获得晨星一年期和两年期五星级评级,成为当时同类基金中仅有的2只获得“双五星”评级的基金之一;“2006年晨星基金经理年度奖(配置型)”也授予了魏东。魏东来到国联安之后,接任了国联安原来明星基金经理李洪波的国联安德盛精选股票型基金。这只基金在2009年表现十分亮眼,交给魏东管理,体现国联安对这只基金的重视。

  2008年底,王卫东加盟新华基金公司,担任公司投资总监兼新华成长(原名新世纪成长)的基金经理,后同时担任新华泛资源基金经理、新华基金公司总经理助理、投资总监。

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www.649.net,  ●泰信王鹏或奔向私募

  王卫东的加盟给新华基金公司注入了“强心剂”,国金证券报告指出,2009年前三季,新华基金以67.19%的公司净值增长率排名所有基金公司的第一位,领跑整个行业,公司规模也随之迅速扩张,新华基金在年底跳出基金公司规模后10位的名单成了大概率事件。

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   第四位动荡的投资总监大员是泰信基金公司王鹏。王鹏离开泰信基金发生在此前不久,走的无声无息。王鹏曾任泰信先行策略基金经理。在晨星的10月两年期和三年期的评级中,这只基金都是三星。目前业内尚不知王鹏去向,但走私募基金的路径,为多数人猜测。

  截至12月23日,新华优选成长增长94.98%,排在所有开放式基金第5位,新华优选分红增长86.23%,排在11位,这样,新华基金公司旗下两只基金都可能在年底业绩排名冲入前10位。

  ●常永涛上任天治投资总监,余名元赴国泰做专户

  同样,申万巴黎投资总监常永涛来到天治基金担任投资总监后,也让天治基金的业绩有所改善。今年8月,天治基金新任总经理赵玉彪上任履职后,先后聘请了原国泰基金的吴战峰担任研究部总监,原申万巴黎投资总监常永涛担任投资部总监,并将投研团队扩充至20多人。投研力量的加强,让天治品质优选和天治核心在8月的大跌中表现较为平稳,两只基金在年末的排名有所上升,7月31日,两只基金在所有基金中排名252位和236位,截至12月23日,两只基金排名已经上升至199位和232位。

   第五位大将是常永涛。常永涛从2006年12月起任申万巴黎新经济混合型基金的基金经理。今年下半年转投天治基金任投资总监。

  “壮志未酬”投资总监

   在常永涛来天治基金之前,该公司的投资总监为余名元。余名元除了担任投资总监之外,还兼任天治核心成长基金经理。在离开天治之后,他选择了国泰基金,但是却从台前转为幕后,改做目前当红的专户投资。

  2009年颇有悲情色彩的投资总监是金鹰基金公司的龙苏云。

  ●黄小坚上任信诚首席投资官,韩玮任华富投资部总监

  2009年9月8日,金鹰基金公司投资总监龙苏云因病辞职,据悉,龙苏云患的是基金行业的常见职业病——颈椎病,而且患病已久,但一直疏于重视,直到近期情况加重,不得已辞职休养。

   此外,上海还有两只小基金公司更换了两位投资大将。原来银华基金管理银华道琼斯88精选的黄小坚走穴至信诚基金,目前任信诚基金首席投资官、股票投资总监兼信诚优胜精选。华富基金公司今年8月新任投资部总监韩玮,来自于银河证券资产管理部。

  自龙苏云2008年2月接管金鹰中小盘后,该基金从2007年排名同类基金的后四分之一,跃至2008年股票型基金第3名。而在今年反弹行情初期,受益于市场中小盘股的反弹,金鹰中小盘一季度取得了39.3%的佳绩,排名混合型基金涨幅榜榜首。

  一将难求

  龙苏云的投资风格特立独行,他很少投资于其他基金扎堆的股票,偏好业绩并不出色的中小盘个股,其特点有高市盈率、有重组概念和炒作题材,而持股集中度偏高,金鹰中小盘一季报显示,十大重仓股占基金净值比达47.69%,二季报该比例为52.55%。但截止到今年三季度披露的重仓股看,特立独行偏好冷门股的特征已消失殆尽。

   投资总监的离职和选任令基金公司总经理非常发愁。

  此种“龙式”风格带领金鹰系基金一度风光无限,公司也从2006年底不到2亿元的资产管理规模迅速成长为今年二季度末的近35亿元。然而没有了龙苏云的号召力,金鹰基金公司是否还有爆发的成长成了悬疑。 目前金鹰基金公司旗下基金业绩下滑明显, 旗下基金中表现最好的金鹰中小盘基金,今年业绩能否排进前100位都是问题。

   “你知道现在找一个投资总监多么难吗?”上海一家合资基金公司总经理对理财周报记者抱怨。

  “挂靴奔私”投资总监

   之所以难找投资总监,除了投资的水平高低之外,还包括很多的因素。

  信达澳银基金公司投资总监曾昭雄的离职拉开了2009年投资总监投奔私募的序幕,此后,交银施罗德投资总监李旭利也投奔私募。

   在这位老总看来,符合投资总监的类型大概分为三种。第一种,就是灵魂型人物。例如王亚伟、李旭利等人。这些人除了投资水平高之外,还在某种程度上影响了公司投研团队的所有人。相对而言,年轻的一辈要么是他们招聘和培养起来,要么是倾慕他们的名声。这样,在管理团队中不会遇到障碍。

  曾昭雄曾历任泰达荷银基金公司总经理助理、投资总监,景顺长城基金管理公司投资副总监、基金经理,以及招商基金管理公司总经理助理、股票投资总监,2006年6月加入信达澳银基金管理有限公司后,担任信达澳银基金公司副总经理、投资总监。历经四家基金公司的投资总监后,曾昭雄终于弃公募而去,转战私募,加盟深圳市合赢投资管理有限公司。

   第二种投资总监类型是非股票型基金经理。如果不能做到第一种灵魂型的人物,就要能够脱离股票型基金。例如项廷锋等做固定收益类的人才,对宏观大势判断准确,为人又比较随和,可以带领公司投研团队走的平稳。

  6月,基金业更重量级的一位投资总监——李旭利投奔私募。

   第三种投资总监就是公司元老型。如果不能够做到以上二者,可以排资论辈。在目前基金公司基金经理更换频繁的现状中,“做生不如做熟”。一般从公司内部提拔的股票型投资总监具有这样的特质。

  8月11日,李旭利以合伙人身份和“老重阳”创始人裘国根一起打造重阳投资,开始了其私募征程。

   在上海基金公司中,曾经发生过一位明星基金经理和投资总监拍桌子和摔门的不愉快案例,就充分证明了投资总监难选。后来这位明星基金经理成为了投资总监,但他管理的股票型基金同样又面临着被公司其他同事超越的尴尬境地。

  以李旭利离开前后为界,交银施罗德基金整体的业绩还是有所滑落,截至6月30日,交银系旗下基金交银稳健排在所有开放式基金第16位,交银成长排在第41位, 交银精选排在第 44 位,交银蓝筹排在第77位;截至12月23日,交银稳健已经排在第42位,交银成长则排在第48位,交银精选排在第80位 ,交银蓝筹已经滑落至第115位。

   因为找投资总监很难,所以一旦出现合适的人选,基金公司老总便会不遗余力去挖人。据说,以上八位投资总监之一,被新东家的老总看上了之后,几乎每天都会在陆家嘴公园或者电梯里与这位老总“偶遇”,然后被拉去吃饭。经过晓之以情动之以理的劝说,终于感化了这位如意大将。

  另外,7月2日泰信基金公司公告称,投资总监王鹏被免职,但记者获悉,王鹏应该是主动辞职,目前尚不知王鹏去向,但多数人猜测可能还是投奔私募而去。

   但是,并非每位基金公司老总都有如上这位老总的好运气。目前沪上很多基金公司的投资总监位置一直虚位以待。投资副总监是否扶正还是其他公司挖角,成为这些老总昼夜思考的难题。

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