来自 股票基金 2019-12-09 05:12 的文章
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公允价值定义更改:金融估值技术变化大

公允价值,是指熟悉情况并自愿的双方,在公平交易的基础上进行资产交换或债务结算的金额.即一项资产或负债的公允价值是指:在自愿交易的双方之间进行现行交易,在交易中所达成的资产购买、销售或债务清偿的金额.公允价值定义中暗含着一项假定,即企业是持续经营的,不打算或不需要清算、大大地缩减其经营规模或按不利条件进行交易.因此公允价值不是企业在强制性交易、非自愿清算或亏本销售中收到或支付的金额.公允价值属性反映的是现值,但不是所有的计量现值的属性都能作为公允价值.公允价值的本质是一种基于市场信息的评价,是市场而不是其他主体对资产或负债价值的认定。

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近日,财政部对《企业会计准则——基本准则》(下称“会计基本准则”)中的公允价值定义进行了修改。几十个字的修改,将给财会、评估、审计乃至证券等行业带来新的机遇和挑战。

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【知识点】会计要素的计量

修改后的公允价值定义为:在公允价值计量下,资产和负债按照市场参与者在计量日发生的有序交易中,出售资产所能收到或者转移负债所需支付的价格计量。

在新会计准则中,一个最大的变化是广泛应用“公允价值”概念。准则体系在金融工具、投资性房地产、非共同控制下的企业合并、债务重组和非货币性交易等方面均采用了公允价值计量,这相对于原会计实务都是革命性的变化。这些变革将大幅改变现行的会计核算体系,改变了以前中国会计史上以历史成本为主要依据的计价基础,意味着市场价值体系的重估。

会计要素的计量是为了将符合确认条件的会计要素登记入账并列式于财务报表而确认其金而的过程。会计计量属性反映的会计要素金额的确认基础,包括五个。

而修订前会计基本准则中,公允价值的定义为:在公允价值计量下,资产和负债按照在公平交易中,熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额计量。

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1.历史成本

安永审计服务合伙人林传锋告诉《第一财经日报》记者,从技术的角度看,公允价值新定义与此前最大的不同在于,过去我们讲公允价值,是在熟悉情况的交易双方自愿交易的一个价格,强调的是熟悉情况的交易双方。现在强调市场参与者,并不是特设的交易双方怎么样看待这个价值。强调从市场的角度看,这个东西值多少钱,它的公允价值是多少?

(1)历史成本,又称实际成本,在历史成本计量下,资产按照“购置时”支付的现金或现金等价的金额或按照“购置时”付出的对价的公允价值计量,负债按“承担现实义务”而实际收到的款项或者资产的金额计量,或承担现时义务的合同金额计量。

企业在做会计报表时,会按照会计计量属性进行计量,确定金额。公允价值就是会计计量属性之一,另外还有历史成本、重置成本、可变现净值和现值等计量属性。目前,企业合并、债务重组、金融工具、投资性房地产、资产减值等都会涉及到公允价值的应用。

(2)该计量属性是会计核算的基本计量属性,

其实,早在2014年1月底,财政部就发布了《企业会计准则第39号——公允价值计量》(下称“会计准则39号文”)规范了公允价值定义及如何确定公允价值。而会计基本准则对公允价值进行修改,是为了保持法规一致性。

关键词:历史

会计准则39号文已于今年7月1日起施行,对包括公允价值估值技术、非金融资产的公允价值计量等等做了相关规定,规范了企业公允价值计量和披露,提高了会计信息质量。

2.重置成本

会计准则39号文会给企业在公允价值计量方面带来哪些变化?

(1)重置成本,又称现行成本,是指当前市场条件,重新取得同样一项职场所需要支付的现金或现金等价的金额。在重置成本计量下,职场按照“现在购买相同或相似”之差所需支付的现金或现金等价的机会而自己的,负债按照现在偿付该项债务所需支付的现金或现金等价物的金额计量。

安永审计服务高级经理芮丽萍给本报记者举了例子:在会计准则39号文出台之前,实务界对限售股要不要打折,没有明确的会计准则依据,通常企业会参考证监会计字[2007]21号指南来确定非公开发行有明确锁定期股票的公允价值。随着会计准则39号文出台明确了公允价值计量时如何考虑限售因素。

(2)实务应用:固定资产盘盈

芮丽萍表示,限售股票常见于发行上市、购并或重组等过程中,旨在于防止因过早出售对股票价格产生的不利影响。就限售股票的持有者而言,应区分在确定所持股份公允价值时考虑该限售条件?

3.可变现净值

“这个问题可以归结于该限售条件是针对股票持有者的限制还是针对该股票本身的限制,当限售条件是股票本身的特征,就应于计量公允价值时予以考虑。以上市公司定向增发为例,证监会有明确规定上市公司定向增发股票的持有者必须限售,这样情况下的流通性受限是因为股票被定向增发,与谁去买没有关系。为了判断限售条件是否在实质上构成股票条款中不可分割的一部分从而将随股票转移而无条件地施加于股票受让方,企业可能需要了解限售条件是否会在“非交易过户(指符合法律规定和程序的因继承、赠与、财产分割或法院判决等原因而发生的股权变更)”的情形下自动施加于股份受让方。”芮丽萍称。

(1)在可变现净值计量下,资产按照其正常对外销售,估计所能收到的现金或现金等物价的金额扣减该资产,至完工时估计将要发生的加工费,估计销售税费后的金额计量。

她进一步解释到,假设上述上市公司定向增发而购买的限售条件属于股票本身的限制,市场参与者交易时都要考虑的因素,就需要在对其进行公允价值计量时考虑限售条件。反之,若这种限售条件是因为买家本身的身份特殊而接受限售条件,而别人来买就成流通股了,那么这种限售条件下,是不会在你进行估值的时候给予参考的,这体现了新的公允价值定义下,它更注重的是一个从市场参与者的角度来估值,而不仅仅是一个交易者。”芮丽萍称。

(2)实务应用:存货期末计量

林传锋表示,会计准则39号文施行后,明确了如何应用公允价值计量,企业采用公允价值估值结果可能会与以前不一样。总体来说,需要用公允价值估值越多的行业,受到的影响可能会更大,比如说金融行业会受到一定影响,尤其是侧重使用估值技术的细分领域(比如限售股、衍生金融工具考虑对交易对手和自身违约风险的价值调整公允价值)。

关键词:估计

4.现值

(1)现值是指对现金流量以恰当的折现率行折现后的价值,是考虑货币时间价值的一种计量属性,在现实计量下,资产按其未来现金流入量的“折现金额”计量;负债按未来现金流计量的折现金额计量。

(2)关键词,折现。

5.公允价值

(1)公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中,出售一项资产所能收到或转移项负债所需支付的价格。在公允价值计量下,资产和负债按照在公平市场中熟悉情况的双方自愿进行资产交换或债务清偿的金额计量。

关键词,公平、自愿。

应当注意:

1.一般采用历史成本;采用其他计量属性,应当符合条件,保证今晚能够可靠持续取得。

2.可变现净值计量属性只适用资产;其他计量属于资产、负债计量均适用。

这节课下一次不落的背下来有点难度,所以,记好关键词便可

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