来自 理财保险 2019-10-05 07:09 的文章
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银行理财产品收益仍有下滑可能

摘要:中国财富网讯(田欣鑫)银行理财收益率已连续下跌8周,互联网宝宝类理财产品的7日年化收益率也同样再创新低,市场情绪低迷。不过,业内分析普遍认为,理财市场收益率已经见底,后市或将迎来短期反弹。 银行理财收益率连跌8周 创5个多月阶段新低 由于近期资金...

本报记者 周尚伃

摘要:货币政策日渐宽松,市场利率持续下行,银行理财产品收益率不断走低。据融360监测数据显示,9月银行理财产品平均收益率为4.49%,连续5个月下降并创两年新低。 另据银率网公布的数据,上周北京地区发行的人民币非结构性银行理财产品总数为456款,平均预期收益...

    中国财富网讯(田欣鑫)银行理财收益率已连续下跌8周,互联网宝宝类理财产品的7日年化收益率也同样再创新低,市场情绪低迷。不过,业内分析普遍认为,理财市场收益率已经见底,后市或将迎来短期反弹。

近日,Shibor(上海银行间同业拆放利率)全线走低,其中隔夜Shibor于6月26日跌破1%,报0.991%,创近十年来最低点,随后6月28日大幅上涨40.9BP,但7月1日又迎来下跌30.55BP,报1.065%,资金面持续宽松。

  货币政策日渐宽松,市场利率持续下行,银行理财产品收益率不断走低。据融360监测数据显示,9月银行理财产品平均收益率为4.49%,连续5个月下降并创两年新低。

    银行理财收益率连跌8周 创5个多月阶段新低

据融360大数据研究院监测的数据显示,上周(2019年6月21日至2019年6月27日)短期理财市场利率略有上涨。上周银行理财平均收益率为4.18%,与之前一周持平;货币基金平均预期收益率为2.61%,较前一周上升11BP;结构性存款收益率为3.96%,较前一周下降17BP。

  另据银率网公布的数据,上周北京地区发行的人民币非结构性银行理财产品总数为456款,平均预期收益率为4.45%,较之前一周下降0.11个百分点。普益财富的数据表明,9月发行的6255款银行理财品平均收益率为4.65%,而8月份发行的5348款产品平均收益率为4.75%。业内人士称,三季度以来,银行理财产品平均收益率基本处于持续下跌中,除了8月和9月各有一周小幅反弹外,其余时间的收益率均下降。

    由于近期资金流动性持续宽松,市场利率一直大幅下跌,银行理财收益率表现不佳。据融360大数据研究院检测数据显示,上周(8月10日-16日)银行理财产品发行数量为2344只,平均预期年化收益率为4.66%,尽管收益率较此前一周只微降了0.01个百分点,但已经连续下跌8周,创下5个多月的阶段低点。

其中,融360大数据研究院采集样本数为78只宝宝理财产品。上周(2019年6月21日至2019年6月27日)宝宝理财收益率为2.56%,较此前一周上升5BP,连续两周上升。

  与银行理财产品同样收益率大不如前的,还有货币型基金及宝宝类理财产品。余额宝10月20日七日年化收益率为3.029%,而其10月1日至7日及10月17日、18日均跌破了3%。其中,余额宝10月5日的七日年化收益率为2.948%,创出有史以来最低。另有统计显示,目前约有六成以上货币基金的七日年化收益率进入“2时代”。

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上周的互联网宝宝收益率TOP10中,排名第一的是诺安现金宝,7日年化收益率为3.79%;理财通余额 收益率排名第二,7日年化收益率为3.42%,对接的货币基金为“鹏华增值宝货币”。零钱通和京东小金库也同样对接了此货币基金。

www.649.net,  从今年6月16日首次跌破4%,到10月1日首次跌破3%,余额宝的七日年化收益率走低是货币基金收益下滑的一个缩影。余额宝2013年6月13日问世时,正巧碰上市场流动性紧张,罕见地大闹“钱荒”。借着“钱荒”的东风,余额宝七日年化收益率于2013年7月1日一度攀至6.307%。但随着去年四季度以来多次致力于缓解“融资难、融资贵”的降息与降准,市场逐渐趋向宽松,市场利率明显下行。过去不到一年之内的5次降息,把一年期基准利率由3%降至目前的1.75%。

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融360分析师杨慧敏表示,近一周shibor隔夜利率基本处于下跌状态,但却在2019年上半年最后一个工作日反弹,作为季末的“仪式”。不过此次短暂“翘尾”不影响流动性充裕的局面,预计7月银行间资金面仍保持宽松状态。

  有券商针对余额宝七日年化收益率跌破3%发表研究报告称,在货币政策宽松背景下,余额宝收益率将继续下降,私人理财产品和国债收益率等其它实际意义上的无风险利率也将继续下滑。在目前的货币政策下,预计余额宝收益率或将下降至2.4%至2.5%。如果央行今年继续降息1次、降准100个基点,余额宝收益率或将再下一个台阶,降至2.1%至2.2%。换言之,理财产品收益下滑趋势可能短期难改。

    上周非结构性理财产品收益率排名第一的银行为山西长治黎都农商行,6款产品的平均收益率为5.83%。非结构性银行理财前十名主要集中在农商行和城商行里面,唯一入围前十的股份制银行为浙商银行。

  无风险收益率持续下滑,理财产品收益率下降,对股市来说是利好。前几年熊市的时候,股市资金不断被火爆的理财产品卷走。当时有券商分析认为,由于无风险收益率诱人,不少基金经理及证券分析师宁愿购买银行理财产品也不买股票,导致A股成为全球表现最差的市场之一。如今,尽管货币基金与宝宝类理财产品仍明显跑赢CPI,但理财产品没有了显著的收益优势,使得部分资金把目光投向其他投资渠道。根据天弘基金披露数据,二季度余额宝的基金净值规模为6133亿元,较其一季度末7117亿元的规模下降了13.7%。市场分析认为,收益下滑致使宝宝类理财产品规模的增长受到限制。

    业内分析称,在流动性宽松的背景下,过去几个月市场利率下降幅度较大,不过上周受债券发行缴款和企业缴税等因素影响,利率接连反弹。虽然银行理财收益率与市场利率走势相同,但是还受银行主观调整影响,所以对市场利率的敏感度不如货币基金。不过利率大跌应该告一段落,短期内银行理财走势应该会上下窄幅调整。

  当然,股市能否真正吸引原先购买理财产品及货币基金的资金流入,还取决于自身是否具有赚钱效应。今年6月A股暴跌发生,一度引发大量资金赎回偏股型基金,转而流入货币基金寻求避险。数据显示,股票基金和混合基金7月净值大幅缩水1.05万亿元,而同期货币基金净值逆势大增0.8万亿元。随着10月以来股市回暖,资金又从货币基金中大量流出,转向了偏股型基金。上周,沪深两市上市交易的10只货币ETF份额合计减少约170亿份,为股市大调整以来货币ETF单周资金流出规模之最。

    互联网宝宝收益创年内新低 未来有望迎来反弹

  当前市场存在降息降准预期,预计理财产品收益仍有下滑的可能。对于上涨行情看重资金撬动效应的A股来说,理财产品收益处于下滑通道带来有利环境。若股市能够在稳定中逐渐走强,将吸引部分理财产品及货币基金的资金转而成为股市增量资金。

    据融360大数据研究院统计,上周74只宝宝类产品的平均7日年化收益率较前一周继续下降0.14个百分点,为3.47%,已连续下跌并创去年4月以来的最低收益水平。

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    具体来看,上周收益率排名第一的宝宝理财为薪金煲,7日年化收益率为4.38%。银行系宝宝类理财收益率表现仍然居前,而代销系与基金系宝宝则继续垫底。

    分析认为,与银行理财的后市发展类似,互联网宝宝类理财或将迎来“春天”。且经过连续的大幅下跌之后,预计未来一周货基宝宝类收益率也将迎来反弹。

    货币基金平均预期收益率3.19% 未来恐将继续走低

    上周货币基金平均预期收益率为3.19%,较前一周下降0.21%。货币基金收益率排名第一的是嘉实保证金理财B,7日年化收益率达7.60%,但其28日年化收益率为3.94%,波动较大。

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    进入下半年以来,货币基金收益率不断走低,业内分析表示,未来货币基金的收益率恐将继续走低,货币基金规模增速可能受到影响。

    在投资方向上,融360金融分析师杨慧敏向中国财富网分析,对于追求安全性的稳健投资者,建议配置货币基金、银行理财、个人养老保障管理产品等,可以重点关注银行的现金管理类产品;对于追求收益的投资者,建议坚持长期基金定投,以分散风险;而对于配置海外资产的投资者,需要注意汇率风险。

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