来自 理财保险 2019-12-26 04:03 的文章
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ING还债心切 在华合资寿险或被插牌待售

⊙记者 赵铃 ○编辑 孙忠

荷兰国际集团出售亚洲寿险业务再传新进展。

本报记者 邓雄鹰 上海报道

继美国国际集团之后,全球另一大保险翘楚荷兰国际集团也正遭遇还债心切的境遇。ING正在通过分拆出售亚洲保险业务的方式,来偿还荷兰政府于金融海啸时的100亿欧元救助金,偿还的最后期限是2013年之前。

继此前有消息称李泽楷将接盘ING日本寿险业务、友邦有可能收购ING马来西亚和泰国保险业务之后,ING在中国大陆仅剩的中荷人寿50%的股权或将被出售。

美国国际集团刚刚走出债务阴影,全球另一大保险巨头荷兰国际集团仍在为还债奔走。

已被插上待售牌的是ING在马来西亚、泰国、日本、中国香港这几大市场的保险业务。根据ING的估算,其亚洲保险业务的总账面价值为61亿欧元。

日前,消息人士向《中国经营报(博客,微博)》记者透露,ING正在寻找中荷人寿50%股权的接盘者,并且仍倾向于具有国际保险经营经验的外资股东。不过,从目前进展来看,短期内尚不会有变动。而ING、北京银行(601169,股吧)、中荷人寿要找到实力雄厚的外资股东,也非易事。

由于在2008年金融危机期间获得了巨额政府援助,目前ING集团正在加快出售其全球保险业务以偿还资金。随着ING在亚洲地区的保险业务相继被售,其在内地所持的中荷人寿保险有限公司50%股权被出售可能性正在增大。

ING在亚洲保险市场的根基,吸引了多家机构与富商的目光。外电援引知情人士的话称,香港富商电讯盈科主席李泽楷以个人名义参加了ING在泰国、日本及中国香港三地业务的竞投。最新消息显示,近水楼台先得月,李泽楷对于ING香港业务似乎胜券在握,收购价至少达到20亿美元。

9月12日,中荷人寿总经理张剑锋在接受本报记者采访时表示,依托股东北京银行,中荷人寿也正在探索银行系保险公司差异化的发展策略,上半年公司在承保方面扭亏转盈,全年有望实现首次整体盈利。

12月5日,中荷人寿外方股东代表ING亚太区业务发展主管及中国区主管夏哲伟在上海参加中荷人寿上海分公司开业被问及此问题,但不置评。

而已经走出AIG阴霾的友邦保险,对于ING在马来西亚、泰国的保险业务兴趣甚浓。有消息称,ING将会以14亿至20亿欧元的价格,将其马来西亚及泰国的业务出售给友邦,交易或于10月中旬有定论。一旦交易落地,友邦在这两大市场的霸主地位将更加稳固。

ING将出售在华业务

北京银行(601169,股吧)副行长、中荷人寿董事长史元表示,进军保险业是其综合化经营战略的组成部分,不是财务性投资,其对中荷人寿的投资是长期持续的。他表示,明年股东双方将会继续增资中荷人寿,ING也已经做好这方面的准备。

随着ING剥离亚洲保险业务的逐渐明朗化,市场人士更关心的是,其内地保险业务将何去何从?来自市场的分析称,作为亚洲保险业务中的一部分,ING在中荷人寿中的外方股权基本很难独存,被插上待售牌乃是迟早之事。

中荷人寿前身为首创安泰人寿,2002年底在大连市成立。2010年6月,北京银行收购北京首创集团持有股份,成为公司的中方股东,与ING集团各持合资保险公司50%股份,首创安泰人寿也更名为中荷人寿。

ING同时也是北京银行股东,持股13.64%,是后者的单一最大股东。对于ING是否将出售北京银行的股权外界不得而知。如果ING沽空北京银行股权,后者将面临大股东变更的局面,包括人事架构、公司治理等都可能改变。

与其他在华外资保险商的命运相似,ING在中国内地市场的保险业务始终不温不火。在2009年将总部在上海的太平洋安泰人寿50%股权出售给建设银行(601939,股吧)后,ING便一直专心经营另一家合资公司首创安泰人寿。2010年6月,北京银行(601169,股吧)代替北京首创集团,成为ING的新伙伴,首创安泰人寿也由此更名为中荷人寿,成为目前中国内地为数不多的银行系保险公司。

ING是1991年由荷兰国民人寿保险公司和荷兰邮政银行集团合并组成的综合性财政金融集团,2008年曾在《财富》全球500强中排名第7。在2009年底ING将所持太平洋安泰股权转让给建行后,ING在中国保险业的投资仅剩中荷人寿。

中荷人寿中方股东代表北京银行副行长、中荷人寿董事长表示,虽然ING集团在保险领域可能有所进展,但双方在银行领域合作是非常紧密的。

有消息称,对于在中荷人寿中的一半股权,ING目前正在寻找买家,倾向于具有国际保险经营经验的外资股东。有市场人士分析认为,作为中国内地少数几张银行保险牌照,ING持有的中荷人寿股权具备一定吸引力。然而亦有不同观点认为,相对其他几家银行系保险公司,由于北京银行是城商行,对于中荷人寿的渠道支持相对有限,加上目前保险牌照已不如从前那般稀缺,短时间内ING要找到称心如意的接盘者未必是易事。

今年5月以来,ING出售旗下亚洲寿险业务的消息陆续见诸报端:先是5月ING筹谋已久的旗下亚洲寿险业务的出售进入实质性阶段;进入8月,又有消息称ING将把亚洲寿险业务分拆日本、韩国、东南亚三部分分别出售;近期外媒连续报道ING与李泽楷即将达成独立放售日本寿险业务的协议,以及友邦保险正洽购ING马来西亚及泰国保险业务。

明年将增资

受金融危机、经营理念冲突等多种因素影响,近年来已不乏外资退出中国内地保险市场的案例。2010年底,有着160多年历史的美国最大相互保险公司纽约人寿宣布出售海尔纽约人寿中50%的股权。

ING出售亚洲寿险业务的缘由则追溯到2008年金融危机,ING获得荷兰政府100亿欧元的援助金。ING后与欧洲委员会达成协议,将集团分拆成银行和保险两部分,四年内将转型成以欧洲市场为主的较小型银行。除了亚洲出售部分外,ING 美国、欧洲保险业务也有可能通过分拆上市的形式,加快完成ING的转型。

澳门新葡亰平台官网 ,在5日举行的记者会上,对于ING可能出售中荷人寿这一话题,中荷人寿的双方股东都相当谨慎。

当然,更多的外资则是减股不离场。无论是把中保康联人寿更多股权转给交行的澳大利亚联邦银行,还是将金盛人寿部分股权卖给工行的法国安盛,都没有选择全身而退,而是仍保留一定股权。

“ING也会出售中荷人寿股权,目前正在寻找买家,仍倾向于具有国际保险经营经验的有实力的外资股东。”近日,消息人士向记者透露。不过,他并称,ING出售中荷人寿股权的进展还没那么快,还需要很长一段时间。“ING、北京银行、中荷人寿都希望能找到一个实力雄厚的接盘者。”对于中方股东北京银行是否会有意扩大持股比例,消息人士表示,一切还很难说。

夏哲伟表示,ING集团目前正在全球进行重组,其在中国香港、马来西亚、泰国的保险业务相继被售,但对于ING下一步进展不做评论。

值得一提的是,减股却不离场,折射出的是外商投资中国内地保险市场战术的转变——自设不如参股。转变的原因在于,合资模式中投入的资本与回报往往不成比例,而参股模式所带来的利润在短期内或许能立竿见影。

中荷人寿待价而沽

中荷人寿前身首创安泰人寿,由ING和首创集团于2002年合资设立。2010年,北京银行接手首创集团持有的首创安泰50%股权,公司更名为中荷人寿。目前注册资本金17.5亿元。此前ING还持有太平洋安泰50%股权,后于2011年出售。

作为为数不多的银行系保险公司,在业内人看来,ING持有的中荷人寿股权有一定价值优势。

作为2008年援助协议的一部分,ING同意出售其保险部门和投资管理业务来偿还债务。根据其计划,业务分拆已经在2010年底完成,预计超过50%的亚洲保险业务和投资管理业务将在2013年年底前分拆或出售。

“应该会有买家,毕竟保险牌照还是比较稀缺的。”北京某寿险公司管理人士表示,北京银行入股后,中荷人寿也发生了不少变化。

www.649.net ,在过去的两个多月中,ING已经宣布将在中国香港、马来西亚、泰国的保险业务出售给李泽楷旗下的Pacific Century Group,作价21.4亿美元;其在泰国的基金管理业务和所持的中国招商基金33.3%股权也被出售。

2009年底,彼时的首创安泰年收保费规模仅8.7亿元,在合资寿险公司中排名第14位。到今年上半年,中荷人寿已收规模保费7.9亿元,排名上升到第11位。

据了解,ING方面已经开始就中荷人寿的股权问题与潜在买家商谈,但目前仍未有定论。业内人士分析,出售保险业务不是一件简单的事情,除了商务性谈判,还需等待保监会认可并批复股权转让案,预计一年内股权状态仍会维持现状。

“今年全年中荷人寿目标规模保费将达到20亿元。”9月12日,张剑锋介绍,上半年公司承保业务已经扭亏转盈,实现几千万元的利润,如果资本市场不出现大的波动,全年有望实现整体盈利,这将是公司成立十年来的首次盈利。

史元表示,北京银行和ING的合作2005年便已开始,合作关系非常好。双方已经达成共识,ING只要没有退出中荷人寿,就会按照双方制定的5年规划全力支持中荷人寿发展。上海分公司的开业说明了这一点,明年双方也会共同继续增资中荷人寿。

但是,上述寿险公司管理人士认为,北京银行是一家区域性银行,对中荷人寿的渠道支持是有限的;而且目前银行系保险公司除银保渠道优势外,还尚未显现出更多的竞争力。另一方面,与工银安盛、交银康联等合资银行系保险公司相比,中荷人寿两方股东的话语权是相当的,银行系股东并不占优势。

史元还表示,股东方只是投资方,中荷人寿已经形成了自己的文化和优秀的管理团队。这句话的潜台词是,即使股东发生更替,也不会影响中荷人寿的日常经营。

而在另一位有国际保险从业经验的寿险高管看来,目前不少国际金融集团都在剥离保险业务,在中国,由于合资公司长期比较尴尬的处境,近两年,出现外资股东撤出中国保险市场的情况,即便有新的外资想进来,其对能否掌握控股权或者合作股东是否实力雄厚等考量一般有很高要求,所以目前来看,ING想找一家有实力又有保险经营经验,同时又能给个好价钱的外资买家并不容易。

北京银行全面介入

探索差异化生存之路

作为首批保监会批复的银行系保险公司之一,中荷人寿改制已逾两年,增长速度未像其他银行系保险公司突飞猛进。保监会数据显示,截至10月份,中荷人寿保费收入14.08亿元,在外资寿险公司中排名第十,较2009年股权变更之前上升了3位。保费同比增长17.7%,但环比下降10.24%。

对于ING出售中荷人寿股权一事,张剑锋表示不便回应。但他表示,不论未来何时,股权变动不会影响到公司发展。公司将继续坚持稳健的发展策略,并依托股东优势,不断探索更有效的发展模式。

中荷人寿总经理张剑锋表示,目前股东双方都更重视风控、内控治理和价值增长。公司三年前就开始进行产品结构调整,由依赖趸交向注重期交产品转型,目前该公司趸交业务占比很小,因此规模保费增长不算抢眼,但期交新契约保费同比超过70%。

说到股东优势,张剑锋毫不掩饰股东北京银行在中荷人寿近两年的规模增长和承保盈利中的功劳。“北京银行的加入,帮助公司迅速地做大,增加了规模积累,同时由于银保渠道期交业务的发展,也强化了公司结构调整的效果。这是公司实现承保盈利的主要原因之一。”张剑锋介绍,目前,中荷人寿银保渠道保费占比达到70%以上,新契约标准保费在中外合资公司中位列第一。同时中荷人寿的新单保费中,期交已占到标准保费的90%。

据其透露,中荷人寿2011年已经实现了承保盈利,但受资本市场影响投资业绩不佳。今年如果资本市场不出现大的波动,公司有望首次当年盈利。

作为一家银行系保险公司,银行股东必定在客户资源上可以提供很大的帮助,但是张剑锋认为,这不应该是银行系保险公司唯一的优势。他表示,中荷人寿正在依托股东的渠道优势,探索银保渠道更有效的发展模式,包括销售、产品等方面。

据了解,北京银行入股中荷人寿之后,采取了一系列措施促进中荷人寿完善公司治理,提高公司的资产质量、充实资本,提升偿付能力,成立了风险管理、负债管理、薪酬考核、审计等四个委员会。目前,中荷人寿主要借助银行渠道开展业务。

“首先,销售方面,银行覆盖了低、中、高端不同层次的客户,保险公司可以根据这些客户分层研究不同层次客户不同的需求,从而更有效地进入每个客户板块。另一方面,利用股东掌握的客户资源更紧密更有效的特点,我们可以研究更有效的营销模式,比如离开银行网点走进低柜、理财中心,开拓高端客户。同时,在产品方面,我们也在探索不仅仅销售以前简单趸交的存款代替型的短期储蓄型产品,还尝试销售长期储蓄型产品、重大疾病保险、少儿教育金保险、养老金产品等保障型产品,这些都可以借助银行股东渠道先做试点再推广。”张剑锋介绍。

史元表示,除了北京银行网点外,还有大量的银行同业、合作伙伴可以提供渠道支持。例如,在上海区域,中荷人寿除了依靠北京银行上海网点,还会依靠建设银行(601939,股吧)网点拓展业务。

值得注意的是,与中荷人寿利用银行客户分层策略类似的是,另一银行系保险公司交银康联总经理张宏良在近日接受媒体采访时亦表示,公司将走出一条差异化发展之路,从简单的“卖产品”转为“卖方案”,发挥好保险保障在交行财富管理计划中的基础保障作用,这或将成为银行系保险公司差异化发展策略中的一个大趋势。

根据中荷人寿5年规划,2015年要跻身外资寿险公司前列。史元表示,将会维持对中荷人寿的持续资金支持。

中荷人寿业绩向好,ING也可以卖一个更好的价钱。

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